公司2024年上半年营收同比+50.6%、归母净利润同比+56.7%，拉长亮眼公司揭橥半年报：2024H1实行营收41.77亿元（同比+50.6%，下同）、归母净利润2.36亿元（+56.7%）；2024Q2实行营收23.78亿元（+55.5%），归母净利润1.50亿元（+52.0%）；其它，布告拟每10股派呈现金盈余3.00元。咱们以为，公司通过全链道数字化材干夯实发扬根柢，品牌化计谋稳步饱动，异日稳固成熟品牌竞赛上风雷竞技APP下载，同时连接孵化造就潜力品牌，希望维持较速拉长雷竞技APP下载雷竞技APP下载。咱们庇护先前节余预测稳固，估计2024-2026年归母净利润为4.57/6.04/7.77亿元，对应EPS为1.14/1.51/1.94元，暂时股价对应PE为18.4/14.0/10.9倍，庇护“买入”评级。

　　分品类看雷竞技APP下载，2024H1公司衣饰配饰/非衣饰配饰/物流办事不同实行生意收入30.0/10.1/1.4亿元，不同同比+53.6%/+34.4%/+160.6%，公司的底层材干赋能衣饰细分品类的品牌孵化和发扬，动员完全营收拉长；公司正在境表墟市的北美/欧洲/亚洲/其他地域营收占比不同为89.1%/7.0%/0.2%/0.2%，北美地域仍是首要墟市。节余材干方面，2024H1公司归纳毛利率为46.5%（+1.1pct），提拔首要系非衣饰配饰品类慢慢消化前期倒霉要素，并无间精简和聚焦细分品类调节，带来该品类发卖毛利率明显提拔所致；用度方面服饰，公司发卖/统造/财政用度率不同为36.6%/2.1%/-0.4%，个中发卖用度上升首要系发卖收入及品牌引申费提拔所致，统造用度上升首要系统造职员薪酬填充，以及新增确认股份支拨用度所致。

　　公司多年来深耕跨境品牌打扮供应链和品牌运营的各个枢纽，基于完整的全链道数字化系统，有用管理产物拓荒、临盆供应、跨境运输、产物发卖等多枢纽行业痛点，具备坚实竞赛壁垒。其它，公司正在维持Amazon竞赛上风的根柢上，主动构造Temu、TikTok等新兴平台，2024年上半年正在Temu/TikTok上不同实行发卖0.61/0.24亿元，异日希望掀开新的滋漫空间。公司音信更雷竞技APP下载新申报：品牌孵化和起色利市衣饰配饰品类拉长亮眼